Hur man undviker de vanligaste aktieoptionsfelen Del 1. De flesta av de vanliga misstagen med aktieoptioner är relaterade till förluster, fusioner och förvärv, stora negativa livshändelser, marknadsmässiga risker, överkoncentration i bolagslagen och utgången av alternativet termen. Förstå ditt företags optionsprogram och formulera en strategi för att ta itu med varje möjlighet som gäller för dig. Ändra tidpunkten och prissättningsmålen som är kopplade till din egenkapitalutjämning minst två gånger per år. Dina aktieoptioner är värdefulla, så det kan du vara nervös för att undvika de misstag som många människor gjorde under tidigare marknadsbooms och bysten. Denna serie av artiklar pekar på vanliga olyckor med aktieoptioner som kan kosta dig pengar. Många händelser att se upp för. Många anställda förstör potentialen i sina aktieoptioner eftersom de brist på framsyn med dem och bildar inte en ekonomisk plan kring sina bidrag. I stället reagerar de bara på oförutsedda omständigheter och måste scramble för att rädda Ir Options Awards i sista stund De flesta av de vanliga misstagen med aktieoptioner härrör från följande typer av situationer. Ändra kontrollen Företaget tillkännager en sammanslagning med en konkurrent. Bestämmelse Du bestämmer dig för att avsluta ditt jobb. Expansion Din option är på väg att gå ut . Koncentration Mer än 10 av din nettovärde finns i personaloptioner. Disability En olycka med olyckor gör dig i en kroppsdel. Division av äktenskapliga tillgångar Du och din make har bestämt dig för skilsmässa. När du går till det stora företaget i sky. Market timing Du försöker gissa om aktiekursen kommer att vara upp eller ner när du utövar dina alternativ och säljer beståndet. Skatter du missförstår de skattemässiga konsekvenserna av ditt eget kapital. Med rätt utbildning och planering kan du förbättra dina chanser att förhindra de ekonomiska förlusterna som annars kan uppstå när du måste reagera på oförutsedda omständigheter. Studera ditt plandokument och dela det med dina rådgivare. Din plandokument reglerar reglerna och tidsplanen nes som är förknippade med varje omständighet. I delbart förstår du hur ditt företags optionsprogram planerar adresser vart och ett av dessa scenarier och du kommer att utforma en strategi för att ta itu med varje möjlighet Plandokumentet tillsammans med ditt bidragsavtal kommer att reglera reglerna och tidslinjerna Förknippad med varje omständighet Begär en kopia av planen, läs den och dela den med ditt rådgivande team och en pålitlig familjemedlem. Ändra av Control. Accept det faktum att praktiskt taget alla företag kan köpas av eller kan gå ihop med sin närmaste konkurrent i en fusion eller förvärv M A. Plan som om det är oundvikligt. Ditt företags s plandokument ska stava ut vad som kommer att hända med dina aktieoptioner i en fusion, förvärv eller tillgångsförsäljning. Plandokumentet kan möjliggöra en acceleration av intäkterna i en förändring av kontrollen kan det här ge dig möjlighet att utöva 100 av dina alternativ omedelbart istället för att behöva vänta på hur länge tid som ditt bidragsavtal anger. ting är tilltalande eftersom det gör det möjligt för dig att förverkliga nyttan av din aktieutjämning tidigare men det har några betydande skattekonsekvenser eftersom du inte kan sträcka beskattningen under flera år. Denna möjlighet är begränsad. Du kan ha färre än 30 dagar att utöva dina alternativ före de löper ut. I en MA-situation måste du göra andra investerings - och kassaförvaltningsbeslut som beror på affärsstrukturen. Vill de aktier du köper i ditt nuvarande bolag konvertera till aktier i det nya sammanslagna företaget Se en relaterad FAQ. Är potentialen för uppskattning i den nya aktien värd att inneha för långsiktiga realisationsvinster eller är du bättre med att träna och sälja samtidigt. Vill du få köpoptioner i köparen i utbyte mot dina nuvarande alternativ och eller som en del av din ersättning paket med det nya bolaget Se en relaterad FAQ. Kan denna fusion resultera i förlust av ditt jobb. Om så är fallet, vad händer med dina aktieoptioner. Vill du ha pengar från denna övning för att supp placera dig själv tills du hittar ett annat jobb. Vill företaget hålla tillräckligt med pengar från din övning för att uppfylla din skattskyldighet, eller behöver du boka pengar för det ändamålet. I vissa situationer kan ditt företags planformulär ange att det inte finns någon acceleration av beslutsfattande och du står inför planeringsbeslut som endast rör dina inrättade alternativ. För mer information om aktieoptioner vid fusioner och förvärv, se avsnitt MA på denna webbplats. Om ditt förhållande till ditt företag slutar av någon annan anledning än pensionering, handikapp eller död kommer ditt plandokument att ange behandlingen av dina aktieoptioner. Se till att du förstår dess terminologi. Om du inte gör det kan kostsamma misstag inträffa. Exempel Ditt officiella uppsägningsdatum var 19 september, men du fick ett avgångspaket till och med 31 december. planeringsdokument gör att du kan utöva dina aktieoptioner i 90 dagar efter uppsägning, dvs till 19 december. Förvräng inte längden på ditt avgångspaket med ditt fönster efter avslutad träning. Standardfönstret för träning efter uppsägning är 90 dagar eller tre månader, men läs din företags plan noggrant för undantag. Mer information finns i avsnittet Arbetshändelser Avslutande. Om du ger aktieoptioner har din arbetsgivare effekt, givet dig en användning eller förlora den ersättningskupong Du har förtjänat rätten att köpa ett visst antal företagsaktier till ett visst pris inom en viss period. Det finns en tendens, särskilt med NQSO, att fördröja någon övningsaktivitet tills sista ögonblicket Detta tillvägagångssätt är inte nödvändigtvis anpassat till dina finansiella mål och företagets aktieförmåga. Ändra tidpunkten och prissättningsmålen i samband med din egenkapitalutjämning minst två gånger om året. Att utöva en kombination av pengar i pengar samtidigt, i en ansträngningar att minimera skatter och maximera vad du sätter i fickan är inte ovanligt Marknadsförhållanden, strejkpriser, antal placerade alternativ och din övergripande ekonomiska objektiv es bör ha mer inflytande på tidpunkten för din träningsstrategi än det faktum att ett särskilt bidrag är planerat att löpa ut inom en snar framtid. Mer information finns i artiklarna och vanliga frågor i Finansiell planeringsstrategier. Motioner kan få en bra mening Detta leder till några av de mest kostsamma misstagen. För många anställda har aktieoptioner emotionella problem, inte ekonomiska som du är lojala mot ditt företag och vill tro på en ljus framtid för det och dess aktiekurs. Emotioner kan komma överdrivna goda förnuft till nackdel för familjefinansiella mål Det leder till några av de mest kostsamma misstagen. Konventionell visdom råder mot att ha för mycket av din portfölj investerad i ett aktiebolag. Men det är inte ovanligt att hitta anställda med 60 till 90 av deras nettovärde i deras bolag s lager genom en olika program optionsoptioner och eller begränsat lager, anställningsinköp planer och aktiebolag köpt eller ges som en matchning till löneförskjutningar genom 401 k plan. Finansiella rådgivare varnar vanligtvis kunder mot att ha mer än 10 till 15 av sina investerings tillgångar i ett företags aktie eller en viss sektor av ekonomin Läs mer om hur man diversifierar och varför, i finansiell planering Diversification. Enrons och Lehmans Händer förberedas. När Enron arkiverades för konkurs, förlorade sina anställda över 1 miljard i pensionssparande som ett direkt resultat av att investera i aktierna. Många hade 50 eller mer av sina pensionssparande i företagsaktier. Enron-implosionen var inte ett freak-olycka. Under Under de senaste två decennierna har anställda i andra respekterade företag, som Lehman Brothers, haft liknande förödande nedgångar i deras nettoförmögenhet på grund av snabbt fallande aktiekurser. Marknadskrascher och företagsnedgångar är inte undantag. De är ofördragen en del av konjunkturcykeln och bör ses som intermittent realiteter på kapitalmarknaderna Vad gör du för att förbereda dig själv? e Tuffa frågor. Stockalternativ koncentrerar snabbt nettovärdet Optionstagare måste uppmärksamma de risker som ökar med varje ytterligare bidrag. Hur vet du om din rikedom är för koncentrerad i ditt företags aktie. Svar några enkla frågor som utvecklats av Dr Donald Moine, en industriell psykolog som specialiserar sig på kompensation. Hur mycket är ditt hem värd. Hur mycket är dina bilar värda. Hur mycket är dina aktieoptioner värda, plus eventuella företagsbestånd du redan äger i en 401 k plan, via ESPP, på ett externt investeringskonto , etc. Om svaret på fråga 3 är mer än 1 eller mer än 1 2 är din rikedom starkt koncentrerad och du riskerar att leda till ett allvarligt ekonomiskt motgång om ditt företags aktiekurs döljer. Nästa fråga frågar Dr Moine är Vill du ha gratis försäkring för att skydda värdet på dina aktieoptioner och ditt aktiebolag Vem skulle du inte försäkra ditt hus och bilar eftersom kostnaden för att ersätta dem kan vara förödande Varför w ouldn du är intresserad av gratis eller nästan gratis riskhanteringsstrategier för att skydda en annan stor bidragsgivare till din nettovärde. För högaktiva värdeoptionsinnehavare finns dessa typer av säkringsstrategier t. ex. nollpremiekrage, förbetalda framåt, som förklaras i avsnittet Finansiell planering High Net Worth. Mycket diversifiering och likviditetstaktik finns. Sök hjälp från skickliga rådgivare för att hantera din koncentrerade position Låt någon som inte är emotionellt knuten till ditt företags aktiekurs värdera meriterna av din aktiekompensation enligt investeringskriterier, skattemässiga konsekvenser, din risk tolerans som fastställd för ditt personliga investeringspolicy uttalande och den roll som ditt företags lager ska spela i din övergripande förmögenhetsstrategi. Bild 2 kommer att täcka de konsekvenser som stora livshändelser, marknadsmoment och skatter kan har på optionsvinster. Beth V Walker CRPC, RFC, var en välgörenhetscoach med privata rådgivande gruppen Sagemark Consulting i Las Vegas, Nevada, vid th e tid för skrivning Denna artikel publicerades enbart för dess innehåll och kvalitet Varken författaren eller hennes firma kompenserade oss i utbyte mot dess publicering. Skriv ut denna artikel. Job Händelser Avslutande. Om det förväntas eller inte, är arbetsförlust en omvälvning som ger du är mycket att tänka på Men när du tar bort ditt skrivbord glömmer du inte din aktiekompensation. Känn efterbestämmningsreglerna för dina aktiebidrag. Genom omvälvningen av arbetsförlust, glöm inte din aktieutjämning. Denna artikel täcker viktiga aspekter av uppsägning av arbetstillfällen som gäller för alla aktiebidrag. Omfattande del 3 i denna artikelserie granskar de steg du måste vidta för att bevara dina kapitalrättigheter vid eller före uppsägning av din anställning och i eventuella avgångar. Effekten beror på dina specifika avtal , bolagets övergripande planer och policyer och i många fall orsaken till uppsägningen. Ditt aktieavtal kan ha en bestämmelse som inte bara klarar av dina vinster om du lämna arbetet för en konkurrent, men också hindra dig från att ta ett jobb hos det bolaget. Eftersom denna artikel förklarar kan dessa typer av bestämmelser, kallade restriktiva överenskommelser, lura i bidragsavtal för aktieoptioner, bundna aktier och prestationsaktier. känsla av vad du borde, och borde inte, förvänta sig i enlighet med ditt optionsoptionsbidrag En stor undersökning av företagen ser på trender i intäktsplaner, regler för utläggning och andra planfunktioner. För att skydda dina utestående bidrag och förhindra problem När du lämnar ditt jobb borde du veta svaren på följande frågor. Om ditt alternativ beviljades med ett betygsat intäktsschema får du utöva den del av optionsbidraget som finns, men oftast förlorar du resten. Om du lämna företaget före intjänandatum för begränsat lager eller RSUs, förlorar du vanligtvis vad som helst lager inte har inneburit. Undantag kan uppstå beroende på. Du kommer att fortsätta att äga aktier chased under din anställning men din behörighet för deltagande i planen slutar. Eventuella medel som sparas från din lön kommer att vara. Ingen lag kräver detta Det är din skyldighet att känna till dessa uppgifter Domstolsfall visar att de flesta företagens planer fokuserar på uppsägningsdatumet. , vilket betyder själva. Ingen lag ger dig särskilda rättigheter i dina aktieoptioner. I de flesta aktieoptionsplaner och bidragsavtal har en anställd vars uppsägning härrör från ogynnsamma ekonomiska förhållanden i allmänhet. Kort sagt, ja, förutsatt att denna uppsägning görs för god tro orsaker, till exempel nedskärning av företag De flesta anställda är i vila, vilket innebär att de tidigare anställda transaktionerna, oavsett orsak till uppsägning, följer samma villkor och rapporteringskrav som gäller. Tidigare anställdas transaktioner, oavsett orsak till uppsägning, följer samma villkor och rapporteringskrav som gäller för. Du kan försöka med detta i ditt avgångsavtal. Företag gör det ibland för alla anställda i speciella situationer men. Perioden för optionsutövning beror på både din arbetsgivares planplanering och orsaken till uppsägningen Om alternativen inte utövas före det angivna datumet förverkas de. Domstolsfall och undersökningsdata visar att. rehired är bra nyheter, den dåliga nyheten är att de ovestade alternativen eller begränsade lager RSUs avbröts eller förverkades när du blev avstängd, oavsett orsaken till uppsägning. För de uppställda alternativen. Du kommer normalt att få tid efter att du lämnat företaget att utöva dina alternativ Men vissa företag. Normalt reglerar aktieplanen andra överenskommelser som gjorts under det. Med godkännande från styrelsen och kanske även aktieägare kan ditt företag ändra utestående bidrag på ett sätt som överensstämmer med sin aktieplan. det borde undvika skattefall för dig och företaget, till exempel. Kontrollera din aktieplan för att se huruvida den adresserar denna typ av avyttring eller spinoff, där bara en liten delning n eller dotterbolag säljs Många planer. Strukturplaner har ofta olika avsättningar för uppsägningstider för beräknade optioner, eventuell accelererande vinst och behandling av. I sin inhemska Stock Plan Design Survey 2013, National Association of Stock Plan Professionals fann att följande behandlingar av alternativ vid uppsägning är mest vanliga. Förbudet mot insiderhandel och tippning fortsätter att gälla för affärer i ditt företagsbestånd även efter att du slutat arbeta där. Inte vanligt. Efter avslutad övningsperiod börjar när du. Inte ensidigt Även om ingen lag specifikt riktar sig till denna fråga har domstolen granskat. Utdelningar och aktieägarnas rösträtt som går med begränsat lager gör inte. Du kan felaktigt låta alternativen upphöra utan att utöva dem. Du har inte dina fasta alternativ för livet. Internal Revenue Code, du måste utöva en ISO inom. För ISO-ändamål, en bona fide frånvaro större än tre månader c en uppsägning av anställning if. The Internal Revenue Code är mycket tydlig på kraven på gynnsam skattbehandling för ISOs. Bland andra villkor. Sektionen 16 regler, inklusive kraven i formulär 4, gäller upp till sex månader efter. Innehållet tillhandahålls som en pedagogisk resurs ska inte vara ansvarig för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller åtgärder som vidtagits i beroende av detta. Copyright 2000-2017 Inc är ett registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan uttryckligt tillstånd från Kontakt för licensinformation. Stockalternativ och Avslutad anställd. En stor angelägenhet för anställda på hög nivå som avslutas från deras anställning är ödet för sina optionsrätter. Mängden på spel är ofta flera gånger anställdas lön och kan dvärga beloppet av avgång som bolaget kan erbjuda ledande befattningshavare bör därför ha en god förståelse för optionsavtal när de förhandlar om sin exitstrategi från en privat com aktie. En optionsoption är rätten att köpa vissa aktier vid en viss tid till ett visst pris, kallat streckkurs. Aktieoptioner kan vara en viktig del av ett bolags totala ersättningssystem och används för att attrahera, motivera och behålla begåvad förvaltningspersonal genom att ge dem en metod för att erhålla en långfristig kapitalandel i ett bolagsoptionsbidrag kan också ha betydande skattefördelar för bolaget eller de anställningsoptionerna faller i två kategorier incitamentsprogramoptioner ISO s och icke-kvalificerad aktie optioner NSO s Incitamentoptioner är optioner som uppfyller vissa krav i Code of Internal Revenue. Aktiealternativ som inte omfattas av koden, kallas icke-kvalificerade aktieoptioner, är både enklare och vanligare. Stockalternativ har varit en allestädes närvarande del av företagslivet under 1990-talet och, som präglat av Wall Street Journal, har blivit en ny företags äldres valuta. år har det årliga värdet av optioner som beviljas bolagschefer kvintupledats till 45 6 miljarder. Men chefer som skarpt förhandlar aktieoptioner när deras karriär är på väg framåt kan sälja sig korta när de visas dörren och ombads att teckna ett avgångsavtal Även på en stram arbetsmarknad riskerar högkvalificerade företagsledare att hitta en rosa glida på sitt skrivbord. Om så händer bör de vara medvetna om att de kan kunna omförhandla villkoren för befintliga optionsavtal och att deras arbetsgivare kan vara villig att tillhandahålla avgångsvederlag i form av tilläggsoptioner. Betydelsen av aktier, aktieköpsplaner och aktieoptioner som kompensationsformer för ledande befattningshavare och till och med lägre anställda i nivåer har blivit uppmärksammade av två nya fall. I ett nyligen beslutat beslut från den nionde kretsen Court of Appeals, Vizcaino mot Microsoft 173 F 3d 713 9: e Cir 1999, drog domstolen en dom mot en grupp av tillfälligt anställda hos Microsoft som hävdade att de hade felaktigt uteslutits från Microsofts skattekvalificerade ESPP-anställningsinköpsplan Domstolen hävdade att de inte var oberoende entreprenörer och kan därför ha rätt till tiotals miljoner dollar som de skulle ha fått som en del av ESPP. I ett liknande fall, Carter v West Publishing nr 97-2537 MD Fla 1999, en federal tingsrätt i Florida, certifierade en klass av upp till 144 tidigare kvinnliga anställda i West Publishing som påstås uteslutna från en hush-hush, godtycklig aktie ersättning plan på grund av deras kön. En ESOP eller Employee Stock Ownership Plan är en pensionsplan som täcker alla heltidsanställda enligt vilka arbetsgivaren innehar aktiebolag i förtroende för anställda-deltagarens namn. ESOPs är vanligtvis föremål för lagen om anställningsskyddssäkerhet från 1974 ERISA En viss förvirring har uppstått av idén att ESOP skulle kunna indikera Executive eller Employee Stock Option Plan I motsats till ESOPs är dock personaloptioner inte pensionskurs ns och regleras inte av ERISA Snarare är en personaloptionsoption helt enkelt en rätt att köpa ett visst antal företagsaktier till ett visst pris under en viss tidsperiod. Personaloptionerna är inte refererade till med ESOP-akronym. Här är några förslag till ledande befattningshavare för att maximera utnyttjandet av aktieoptioner. Gällen fallskärmar Den bästa tiden att förhandla aktieoptioner är i början av anställning, och chefer och deras advokater bör ge förhandlingar om bästa möjliga anställningskontrakt, inklusive förmåner som optionsoptioner och en gyllene fallskärm Som definieras nedan kan definitionen av uppsägning för orsak, förändring av kontroll och andra problem vara av avgörande betydelse. Observera Relevanta handlingar Aktiealternativ regleras av flera dokument, vanligtvis en plan, en överenskommelse och ibland ändringar av Avtal Du ska behålla alla dessa dokument i en separat fil och få dem tillgängliga för din advokat tillsammans med ett separat anställningsavtal när står inför eventuella uppsägningar. Försök att omförhandla Avgångsförhandlingar på uppdrag av högt ledande chefer drivs ibland inte bara av orsaken till uppsägning och eventuella rättsliga påståenden utan också av personliga relationer mellan verkställande direktören och styrelsen, inklusive styrelsens önskan att uppfattas som rättvis och dess oro för sitt eget öde I det här sammanhanget kan särskilt uppsatta ledande befattningshavare omförhandla villkoren i sina optionsoptionsavtal. Omvänd planer Kvalificerade optionsoptionsplaner eller ISO s är vanligtvis föremål för strikta riktlinjer som inte kan ändras utan att riskera planens skatteförmånsstatus. Men det är inte allmänt förstått att ISO s ibland kan konverteras till icke-kvalificerade optionsoptionsplaner för att ge extra flexibilitet vid utformning av avgångsplan. Ändra Övningsperiod Arbetstagarens första försiktighet när det gäller uppsägning är att tidens fönstret för att utöva tidigare ve platsoptioner, övningsperiod, slutar kort efter uppsägningsdatumet I vissa fall kan planen tillåta upp till ett år, men de flesta tillåter från en månad till 90 dagar beroende på orsaken till uppsägningen. Detta kommer att begränsa arbetstagarens s förmåga att vänta på aktiekursen att stiga till en viss nivå och kanske inte tillåta tillräckligt med tid att vänta på en konjunkturnedgång. Till exempel, om lagret är under vatten mindre än lösenpriset för hela 30 dagarna, är alternativen värdelösa till arbetstagaren Således är förlängning av övningsperioden ett av de viktigaste målen för en uppsägd anställd vid utformningen av ett separationsavtal. Ett annat viktigt alternativ för att förlänga övningsperioden och en favorit av chefer överallt är att helt enkelt återge alternativen till en lägre strike price. Accelerated Vesting En annan stor angelägenhet för uppsägda chefer är att de på grund av deras avgång kommer att förlora sig på värdefulla framtida optioner av aktieoptioner enligt en eller flera optionsoptioner ents Dessa är alternativ som redan har beviljats men är ännu inte etablerade. I den här situationen kan arbetstagaren kunna förhandla fram en acceleration av upptagandet av vissa aktieoptioner innan han lämnar. Avslutande oro Optioner kan vara ett effektivt och kreativt sätt att stärka avgångsvederlag vid uppsägning eller nedsättning Det är viktigt att komma ihåg att det inte finns någon garanti vilka alternativ som kommer att vara värda, eftersom det helt och hållet beror på lagerets framtida pris I händelse av en stor ekonomisk nedgång, alternativ kan faktiskt bli mindre värdefulla än de var under det föregående årtiondet Det är faktiskt ofta att arbetsgivaren erbjuder extra pengar som avgång i stället för förlorade optionsoptioner genom att minska valet av alternativen till kontanter. Dessutom kan arbetsgivare vara motvillig att tilldela optioner till chefer som lämnar företaget på grund av effekten på återstående anställda, både vad gäller moral och vad gäller fördelning av li mited stock of stock Trots allt är alternativen att motivera och belöna anställda för framtida prestation. En annan oro som en arbetsgivare kan ha med avseende på begäran om att modifiera en optionsoptionsplan är en motvilja mot att ändra en optionsoptionsplan är en motvilja att göra några ändringar som måste godkännas av bolagets styrelse eller ersättningskommitté eller kan rapporteras till SEC Dessa rapporter är öppna för allmänheten och ofta följt av finansiella medier. Lagstadgade insiders har rapporteringsskyldigheter enligt 16 eller värdepapperslagen från 1934 närhelst De får aktie - eller aktieoptioner som en del av ett avgångspaket. Förhärskare bör komma ihåg nyanserna i sina optionsoptionsplaner när förhandlingar om avgångsplaner är öppna för möjligheten att omförhandla aktieoptioner och bestämma om repetition, förlängning av löptiden eller Att påskynda intjänandet av aktieoptioner kan vara mer fördelaktigt än en enkel kontantbetalning. Även om inte alla arbetsgivare är willin g att engagera sig i en sådan diskussion kan den potentiella avlöningen för arbetstagaren vara betydande.
No comments:
Post a Comment