Är Options Traders Betting på en Stor Flytta i Ambarella (AMBA) Lager Av Zacks Equity Research, Zacks 8 mars 2017 124 08:33 Investerare i Ambarella, Inc AMBA måste ägna stor uppmärksamhet åt aktien baserat på rörelser i optionsmarknaden nyligen . Det beror på den 3 oktober. 2017 64,00 Samtalet hade några av de högsta implicita volatiliteten i alla aktieoptioner idag. Vad är implicerat volatilitet Implicerad volatilitet visar hur mycket rörelse marknaden förväntar sig i framtiden. Alternativ med höga nivåer av underförstådd volatilitet antyder att investerare i de underliggande aktierna förväntar sig ett stort drag i en riktning eller den andra. Det kan också innebära att det kommer en händelse att komma fram snart som kan leda till en stor rally eller en stor försäljning. Emellertid är underförstådd volatilitet bara en del av pusset när man sätter ihop en options tradingstrategi. Vad tycker analytikerna Det är klart att optionshandlare prissätter i ett stort antal Ambarella-aktier, men vad är den grundläggande bilden för företaget. För närvarande är Ambarella en Zacks Rank 5 (Stark Sälj) inom branschen Electronics - Semiconductors som ligger högst upp 25 av vår Zacks Industry Rank. Under de senaste 60 dagarna har inga analytiker ökat sina resultatberäkningar för det nuvarande kvartalet, medan två har tappat sina uppskattningar. Nettoeffekten har tagit vår Zacks konsensusberäkning för det nuvarande kvartalet från 33 cent per aktie till 3 cent i den perioden. Med tanke på hur analytiker känner till Ambarella just nu, kan den här stora implicita volatiliteten betyda att det är en handel som utvecklas. Ofta söker optionerna alternativ för höga nivåer av underförstådd volatilitet för att sälja premie. Detta är en strategi som många erfarna näringsidkare använder eftersom det fångar förfall. Vid utgången är hoppet på dessa handlare att det underliggande lagret inte rör sig så mycket som ursprungligen förväntat. Letar du efter handelsalternativ Varje vecka ger vår egen Dave Bartosiak sina bästa affärsalternativ. Kolla in hans senaste liveanalys och alternativhandel för AMZN-resultatrapporten helt gratis. Se det här: Bartosiak: Trading Amazons AMZN-vinst med alternativ eller kolla in den inbäddade videon nedan för mer information: Vill du ha de senaste rekommendationerna från Zacks Investment Research idag kan du hämta 7 bästa lager för de närmaste 30 dagarna. Klicka för att få den här kostnadsfria rapporten. Förlängningsvecka Effekt Alternativets utgångsvecka är en vecka före valperioden (fredag före varje tredje lördag i varje månad). Storaktiga aktier med aktivt handlade alternativ tenderar att ha betydligt högre genomsnittliga veckovisningar under dessa veckor. En enkel marknadstidsstrategi kan därför byggas. Håll de största aktierna under options-utgångsveckorna och stanna i kontanter under resten av året. Grundläggande anledning Akademisk forskning tyder på att veckomönster per månad inom samtalsrelaterad aktivitet bidrar till mönster i genomsnittliga avkastningar per vecka. Hedgeombalansering av optionsmarknadsförare i de största aktierna med de mest aktivt handlade alternativen är en viktig orsak till de onormala aktierna39 returnerar. Under options-expirationsveckor sker en betydande minskning i alternativet öppen ränta som den närmaste alternativa tillvägagångssättets utgång och upphör att gälla. En minskning av call open interest bör kopplas till en minskning av marknadsmakers netto långa samtal position. Detta medför en minskning av de börspositioner som marknadsaktörer håller på att delta i att säkra deras långa innehav. Enkel handelsstrategi Investorer väljer aktier från SP 100 index som hisher investeringsuniversitet (aktier kan lätt spåras via ETF eller indexfond). Heshe går sedan långa SP 100-aktier under optionsveckningsveckan och förblir i kontanter under andra dagar. Källa Paper Stivers, Sun: Alternativ Aktivitet och Stock Returns Under Option-Expiration Weks papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid1571786 Sammanfattning: Under 1983 till 2008 finner vi att stora cap aktier med aktivt handlade alternativ tenderar att ha betydligt högre genomsnittliga veckovisningar under options - utgångsveckor (en månad tredje fredag vecka), med liten skillnad i veckovis avkastningsvolatilitet. Denna skillnad i genomsnittlig veckovis avkastning framgår av två dimensioner, både i förhållande till den andra icke-tredje fredagens veckovisa avkastning för respektive lager och i förhållande till den tredje fredagens veckovisa avkastning för mindre aktier. Däremot är den genomsnittliga tredje månadens veckovisa aktieavkastning inte annorlunda än andra veckor jämfört med en pre-option-marknadsprovperiod från 1948 till 1972. För att undersöka ytterligare undersöker vi banden med alternativet öppen ränta och optionsvolym. För det första finner vi att alternativet öppet intresse minskar avsevärt under den tredje fredagen veckan och att samtalshandeln är hög under tredje fredagen i förhållande till både den underliggande volymen och putvolymen. För det andra antyder mönster i samtalstransaktioner av icke-marknadsaktörer att marknadsaktörernas samtalrelaterade deltaexponering tenderar att minska avsevärt under options-expirationsveckan. För det tredje finner vi att den genomsnittliga veckovisa avkastningen är särskilt hög för options-utgångsveckor som också upplever en hög volymandel i förhållande till den underliggande volymen. Tillsammans med relaterad ny litteratur, tyder våra kollektiva resultat på att månadsmånaderna inom samtal relaterade aktiviteter bidrar till mönster i genomsnittliga aktieavkastningar varje vecka, med säkringsrebalansering genom att optionsmarknadsföretagare är en sannolik aveny. Andra papper relaterade till marknader: 10 Alternativ Strategier Att veta För ofta hoppa handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Alltför ofta hoppa handlare i alternativet spelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativ strategier finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1. Omfattat samtal Förutom att du köper ett valfritt samtal, kan du också delta i en grundläggande täckt samtal eller köp-skriv-strategi. I denna strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva (eller sälja) ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar ska motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpalternativet. Investerare kommer ofta att använda denna position när de har en kortfristig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser till att generera ytterligare vinst (genom kvittot av köppremien) eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångsvärdet. (För mer insikt läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) 2. Gift I en gift strategi lägger en investerare som köper (eller äger) en viss tillgång (till exempel aktier) samtidigt en köpoption för en motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångspriset och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring, och etablerar ett våning om tillgångens pris sjunker dramatiskt. (För mer om att använda den här strategin, se Married Puts: A Protective Relationship.) 3. Bull Call Spread I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal vid en högre aktiekurs. Båda köpoptionerna kommer att ha samma löptid och underliggande tillgång. Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. (För att lära dig mer, läs Vertical Bull och Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bären lägger spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som tjursamtalets spridning. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett bestämt börskurs och säljer samma antal satser till ett lägre lösenpris. Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum. Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att underliggande tillgångar pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. (För mer om den här strategin, läs Bear Put Spreads: Ett brusande alternativ till kortförsäljning.) 5. Skyddsklänning En skyddande krage-strategi utförs genom att köpa ett köpoptionsuttryck och skriva en out-of-the-box - alternativet köpoption på samma gång för samma underliggande tillgång (som aktier). Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt betydande vinster. På så sätt kan investerare låsa in vinst utan att sälja sina aktier. (För mer om dessa typer av strategier, se Dont Glöm ditt skyddskrage och hur en skyddande krage fungerar.) 6. Lång sträckning En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både ett köp - och säljoption med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi tillåter investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionerna. (För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.) 7. Long Strangle I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligen under strykpriset för köpalternativet, och båda alternativen kommer att vara ute av pengarna. En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse, men är osäker på vilken riktning flytten tar. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen stränglar kommer vanligtvis att vara billigare än straddles eftersom alternativen köps ut av pengarna. (För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.) 8. Fjärilspridning Alla strategier fram till denna punkt har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsoptioner kommer en investerare att kombinera både en spetsstrategi och en spridningsstrategi, och använda tre olika strejkpriser. Till exempel innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett köpoptionsalternativ till det lägsta (högsta) lösenpriset, samtidigt som man säljer två alternativ till ett högre (lägre) lösenpris och sedan ett sista samtal alternativ till ett jämnt högre (lägre) lösenpris. (För mer om denna strategi, läs Inställning av vinstfel med fjärilsspridningar.) 9. Iron Condor En ännu mer intressant strategi är i-ron-condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. (Vi rekommenderar att du läser mer om denna strategi i Take Flight With A Iron Condor. Ska du flocka till järnkondensatorer och försök strategin för dig själv (riskfri) med hjälp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den sista alternativstrategin vi ska demonstrera här är järnens fjäril. I denna strategi kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjäril sprids. Denna strategi skiljer sig åt eftersom den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra. Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de använda alternativen. Investerare kommer ofta använda alternativa pengar utan att försöka minska kostnaderna och begränsa risken. (För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en strategi för iron butterflyoption) Relaterade artiklar Artikel 50 är en klausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ett medlemsland måste vidta för att lämna Europeiska unionen. Storbritannien. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Options Trading Strategies Alternativ Trading Strategies: Köp Call Options Köp ett samtal alternativ mdashor gör en ldquolong Callrdquo Trademdash är en enkel och enkel strategi för att dra nytta av ett uppåtriktat drag eller trend. Det är också förmodligen det mest grundläggande och mest populära av alla alternativstrategier. När du köper ett samtal (även kallat ldquoestablishing a long positionrdquo) kan du: tjur sälja det. Tjur Öva din rätt att köpa aktien till aktiekursen före eller före utgången. Tjur Låt det gå ut. HUR DU TRÄDAR OPTIONER: Ett köpoption ger dig rätt, men inte skyldigheten att köpa aktierna (eller ldquocallrdquo bort från ägaren) till optionsrsquos-aktiekursen under en viss tidsperiod (tills dina alternativ upphör att gälla och är inte längre giltig). Vanligtvis är huvudorsaken till att köpa ett köpalternativ att du tror att den underliggande aktien kommer att uppskatta före utgången till mer än aktiekursen plus premien du betalat för alternativet. Målet är att kunna vända och sälja samtalet till ett högre pris än vad du betalat för det. Det maximala beloppet du kan förlora med ett långt samtal är den första kostnaden för handeln (premie betalt), plus provisioner, men uppåtspänningen är obegränsad. Men eftersom alternativ är en slösande tillgång kommer tiden att fungera mot dig. Så var noga med att ge dig tillräckligt med tid att vara rätt. Options Trading Strategies: Köpa Put Options Investerare vill ibland fånga vinster på nedsidan, och att köpa säljalternativ är ett bra sätt att göra det. Denna strategi låter dig fånga vinster från en nedåtgående rörelse på samma sätt som du tar pengar på samtal från ett uppdrag. Många använder också denna strategi för säkringar på aktier som de redan äger om de förväntar sig en kortfristig nackdel i aktierna. När du köper ett säljalternativ ger det dig rätt (men inte förpliktelsen) att sälja (eller ldquoputrdquo till någon annan) ett lager till det angivna priset under en viss tidsperiod (när dina alternativ upphör att gälla och är inte längre giltiga ). För många handlare kan köper satser på aktier som de tror är lägre lägre kunna bära mindre risk än att korta börsen och kan också ge större likviditet och hävstångseffekt. Många aktier som förväntas minska är kraftigt korta. På grund av detta är det svårt att låna aktierna (särskilt kortfattat). Å andra sidan är det oftast enklare att köpa en put och du behöver inte låna något. Om beståndet rör sig mot dig och leder högre, är din förlust begränsad till premie som betalas om du köper en uppsättning. Om din kortsiktiga kort lager, är din förlust potentiellt obegränsad när beståndet rallies. Vinster för ett köpoption är teoretiskt obegränsade till nollmärket om den underliggande stammen förlorar marken. Options Trading Strategies: Överklockade samtal Överdrivna samtal är ofta en av de första alternativstrategier som en investerare kommer att försöka när de börjar med alternativ. Vanligtvis äger investerare redan aktier i den underliggande aktien och kommer att sälja ett extra pengar för att samla in premie. Investeraren samlar in en premie för att sälja samtalet och är skyddat (eller ldquocoveredrdquo) om alternativet kallas bort eftersom aktierna är tillgängliga att levereras vid behov, utan ytterligare kontantutlägg. En främsta orsaken till att investerare använder denna strategi är att generera extra inkomster på positionen med hopp om att alternativet upphör att vara värdelöst (det vill säga inte bli förlorat vid utgången). I detta scenario håller investeraren både krediten samlad och aktierna i den underliggande. En annan anledning är att ldquolock inrdquo några befintliga vinster Den maximala potentiella vinsten för ett täckt samtal är skillnaden mellan det köpta aktiekursen och samtalskursen plus eventuella krediter samlade för att sälja samtalet. Det bästa fallet för ett täckt samtal är att beståndet slutar precis vid den sålda samtalstrejken. Den maximala förlusten, om börsen upplever en dumpning hela vägen till noll, är inköpspriset för strejken minus samtalspremien samlad. Självklart, om en investerare såg sitt lager som spiral mot noll, skulle han säkert välja att stänga positionen långt före denna tid. Options Trading Strategies: Kassasäkrade satser En kontantförsäkrad säljstrategi består av ett sålt säljoption, vanligtvis en out-of-the-money (det vill säga att aktiekursen ligger under aktiekursen). Den ldquocash-securedrdquo delen är ett säkerhetsnät för investeraren och hans mäklare, eftersom det finns tillräckligt med pengar för att köpa aktierna vid uppdrag. Investerare säljer ofta sätter och säkrar dem med kontanter när de har en måttligt haussexponering på lager. Snarare än att köpa beståndet direkt, säljer de putten och samlar in ett litet premie medan ldquowaitingrdquo för att lagret kommer att minska till en mer välsmakande inköpspunkt. Om vi utesluter möjligheten att förvärva beståndet är den maximala vinsten det premie som samlas in för försäljning av puten. Den maximala förlusten är obegränsad till noll (vilket är anledningen till att många mäklare gör att du öronmärker pengar för att köpa beståndet om itrsquos ldquoputrdquo till dig). Breakeven för en kort satsad strategi är slumpen på den sålda satsen minskar premiebeloppet. Alternativ Trading Strategies: Kredit Spreads Alternativ Spreads är ett annat sätt relativt nybörjare alternativ handlare kan börja utforska denna nya familj av derivat. De mest grundläggande kredit - och betalningsspridningarna kombinerar två satser eller samtal för att ge en nettokredit (eller debet) och skapa en strategi som erbjuder både begränsad belöning och begränsad risk. Det finns fyra typer av grundläggande spreads: kreditspridningar (bära samtalsspridningar och tullsspridningar) och debitsspridningar (tullsamtalsspridningar och björnspridningar). Som namnet antyder öppnas kreditspread när näringsidkaren säljer en spridning och samlar in en kreditdebiterspridning skapas när en investerare köper en spridning och debiterar för att göra det. I alla typer av spreadar nedan är alternativen inköpsolja på samma underliggande säkerhet och i samma utgångs månad. Bear Call Spreads En björn samtal spridning består av ett sålt samtal och ett ytterligare-från-the-money samtal som köpts. Eftersom det sålda samtalet är dyrare än det köpta, samlar näringsidkaren ett initialt premie när handeln utförs och hoppas sedan kunna behålla vissa (om inte alla) av denna kredit när alternativen upphör att gälla. En björnskalspridning kan också betecknas som en kortsamtalsspridning eller en vertikal samtalskreditspridning. Riskbedömningsprofilen för strategin kan variera beroende på ldquomoneynessrdquo för de valda alternativen (huruvida de redan är out-of-the-money när handeln utförs eller in-the-money, vilket kräver en skarpare nedåtgående rörelse i det underliggande). Alternativet utan pengar kommer naturligtvis att bli billigare, och därför kommer den inledande krediten att bli inkasserad att vara mindre. Traders accepterar denna mindre premie i utbyte mot lägre risk, eftersom det är mer sannolikt att det inte är värdelöst att välja ut de bästa alternativen. Maximal förlust, om det underliggande beståndet ska handla över det långa samtalet, är skillnaden i aktiekurser minus premiebeloppet. Till exempel, om en näringsidkare säljer ett 32,50-samtal och köper ett 35 samtal, samlar en kredit på 90 cent, är den maximala förlusten vid ett drag över 35 1,60. Den maximala potentiella vinsten är begränsad till den insamlade krediten om aktien handlas under korta samtalstreck vid utgången. Breakeven är strejken för den köpta putten plus nettolånet som samlats in (i exemplet ovan 35,90). Bull Put Spreads Dessa är en måttligt bullish till neutral strategi för vilken säljaren samlar premie, en kredit, när handeln öppnas. Typiskt och beroende på huruvida spridningen handlas in, på eller utan pengar, vill en tjurförsedd säljare att behållaren behåller sin nuvarande nivå (eller förskott). Eftersom en kredit samlas vid tidpunkten för tradersquos start, är det ideala scenariot för att båda sätter ut att gå ut värdelösa. För att detta ska ske måste börsen överstiga det högre aktiekurset vid utgången av det. Till skillnad från ett mer aggressivt hausseartat spel (till exempel ett långt samtal) är vinsterna begränsade till den insamlade krediten. Men risken är också begränsad till ett visst belopp, oavsett vad som händer med den underliggande aktien. Maximal förlust är bara skillnaden i strejkpriser minus den ursprungliga krediten. Breakeven är det högre strejkpriset med mindre kredit. Medan näringsidkare inte kommer att samla 300 avkastningar genom kreditspridningar kan de vara ett sätt för handlare att kontinuerligt samla blygsamma krediter. Detta gäller speciellt när volatilitetsnivåerna är höga och alternativen kan säljas till ett rimligt pris. Alternativ Trading Strategies: Debit Spreads Bull Call Spreads Bull-spridningen är en måttligt bullish strategi för investerare som uppskattar blygsam uppsidan (eller åtminstone ingen nackdel) i den underliggande aktien. ETF eller index. Den vertikala spridningen med två ben kombinerar samma antal långa (inköpta) närbelägna samtal och korta (sålda) längre-från-pengarna samtal. Investeraren betalar en debit för att öppna denna typ av spridning. Strategin är mer konservativ än ett rakt köp med långa inköp, eftersom det sålde högre strejksamtalet bidrar till att kompensera både kostnaden och risken för det köpta lägre strejksamtalet. En bull-call spreadrsquos maximal risk är helt enkelt debet som betalas vid handelstillfället (plus provisioner). Den maximala förlusten uppehålls om aktierna handlas under den långa samtalstrejken, varvid båda alternativen upphör att vara värdelösa. Maximal potentiell vinst för en tullkallspridning är skillnaden mellan strejkpriserna minus den betalda betalningen. Breakeven är den långa strejken plus den betalda betalningen. Över denna nivå börjar spridningen att tjäna pengar. Bear Put Spreads Investerare anlitar denna optionsstrategi genom att köpa en uppsättning och samtidigt sälja en annan lägre slag, betala en debitering för transaktionen. En investerare kan använda denna strategi om han förväntar sig måttlig nackdel i den underliggande aktien men vill kompensera kostnaden för en lång sättning. Maximal förlust mdash lidit om den underliggande aktien handlar över den långa uppsägningen vid utgången av mdash är begränsad till betald betalning. Den maximala potentiella vinsten är begränsad till skillnaden mellan de sålda och köpta aktiekurserna minus denna premie (och uppnås om den underliggande är handel söder om den korta satsen). Breakeven är strejken för det köpta satsen minus nettoskulden betalad. Okej, nu fick din query lära sig grunderna och det kan bli klåda för att försöka handa virtuell handel. Det är dags att välja en mäklare om du redan har en kvitto. Artikel skrivs ut från InvestorPlace Media, investorplace201204options-trading-strategier. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC
No comments:
Post a Comment