Alternativ Trading Diagram

Call Option Trading Exempel. Exempel på köpoptioner Trading. Trading call options är så mycket mer lönsamt än bara handel lager, och det är mycket lättare än de flesta tror, ​​så låt oss titta på ett enkelt köpoptionshandel exempel. Call Option Trading Exempel. uppta YHOO är vid 40 och du tror att priset kommer att gå upp till 50 under de närmaste veckorna En väg att dra nytta av denna förväntan är att köpa 100 aktier i YHOO-aktien på 40 och sälja det om några veckor när det går Till 50 Detta skulle kosta 4000 idag och när du sålde 100 aktier av aktier om några veckor skulle du få 5 000 för en 1.000 vinst och en 25 avkastning. Medan 25 återvändande är en fantastisk avkastning på aktiehandel, fortsätt läsa och hitta Ut hur tradingoptioner på YHOO kan ge 400 avkastning på en liknande investering. Hur ska du slå 4 000 till 20 000. Med köpoptionshandel är extraordinära avkastningar möjliga när du säkert vet att ett aktiekurs kommer att flytta mycket under en kort period tid För ett exempel, se 100K Opti ons Challenge. Börja med att handla ett köpoptionsavtal för 100 aktier i Yahoo YHOO med ett streckkurs på 40 som löper ut om två månader. För att göra det lätt att förstå, låt oss anta att denna köpalternativ var prissatt till 2 00 per dela, vilket skulle kosta 200 per kontrakt eftersom varje optionsavtal täcker 100 aktier. Så när du ser priset på ett alternativ är 2 00, måste du tänka 200 per kontrakt. Handel eller köp ett samtal på YHOO ger dig nu rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av YHOO på 40 per aktie när som helst mellan nu och den 3 fredagen i utloppsmånaden. När YHOO går till 50 kommer vårt köpoption att köpa YHOO till ett pris av 40 prisas minst 10 eller 1000 per kontrakt Varför 10 du frågar Eftersom du har rätt att köpa aktierna till 40 när alla andra i världen måste betala marknadspriset på 50, så måste rätten vara värd 10 Detta alternativ sägs vara in - Pengarna 10 eller det har ett inneboende värde av 10.Call Option Payoff Diagram. So w hönan handlar YHOO 40-samtalet, vi betalade 200 för kontraktet och sålde det till 1000 för en 800 vinst på 200 investeringar - det var 400 returnera. I exemplet att köpa de 100 aktierna i YHOO hade vi 4 000 att spendera, så Vad skulle ha hänt om vi tillbringade det 4000 på att köpa mer än ett YHOO-köpoption istället för att köpa 100 aktier i YHOO-aktier Vi kunde ha köpt 20 kontrakt 4 000 200 20 köpoptionsavtal och vi skulle ha sålt dem för 20 000 för en 16 000 vinst. Call Options Trading Tips I USA upphör aktieoptions - och indexoptionskontrakten den 3: e fredagen i månaden men det börjar förändras, eftersom börserna tillåter alternativ som löper ut varje vecka för de mest populära aktierna och indexerna. Call Options Trading Tips Observera att i USA är de flesta samtalsalternativen kända som alternativ för amerikansk stil. Det betyder att du kan träna dem när som helst före utgångsdatum. Kontrastalternativen i europeisk stil tillåter dig bara att utöva samtalsalternativet ex piratdatum. Call and Put Option Trading Tips Slutligen noterar du i diagrammet nedan att den största fördelen att köpoptionerna har över köpoptioner är att vinstpotentialen är obegränsad. Om aktien går upp till 1000 per aktie skulle dessa YHOO 40-alternativ vara Vara i pengarna 960 Denna kontrast till ett säljalternativ i det högsta som ett börskurs kan gå ner till är 0 Så det mesta som ett säljalternativ någonsin kan vara i pengarna är värdet på strejkpriset. Vad händer med samtalet Alternativ om YHOO inte går upp till 50 och går bara till 45. Om priset på YHOO stiger över 40 vid utgångsdatum, för att säga 45, är dina samtalstillfällen fortfarande in-the-money med 5 och du kan träna din Option och köpa 100 aktier av YHOO på 40 och sälja dem omedelbart till marknadspris på 45 för 3 vinst per aktie Naturligtvis behöver du inte sälja det omedelbart - om du vill äga aktierna i YHOO då du inte måste sälja dem Eftersom alla optionsavtal omfattar 100 aktier, räknar du med den verkliga vinsten på den Alternativkontraktet är faktiskt 300 5 x 100 aktier - 200 kostar Fortfarande inte för illa, va. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och stannar bara runt 40. Nu om YHOO stannar i stort sett samma och lägger omkring 40 För de närmaste veckorna kommer alternativet att vara för pengarna och kommer så småningom att gå ut som värdelöst. Om YHOO stannar vid 40 då är 40-ringsalternativet värdelöst eftersom ingen skulle betala några pengar för alternativet om du bara kan köpa YHOO Lager på 40 på den öppna marknaden. I det här fallet skulle du ha förlorat bara 200 som du betalade för ett alternativ. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och faller till 35. Nu på andra sidan Hand om marknadspriset på YHOO är 35 så har du ingen anledning att utöva ditt köpoption och köpa 100 aktier till 40 aktier för en omedelbar 5 förlust per aktie. Det är där ditt köpalternativ kommer till nytta eftersom du inte har den skyldighet att köpa dessa aktier till det priset - du gör helt enkelt ingenting och låt alternativet löpa ut rthless När det här händer är dina alternativ betraktad som out-of-the-money och du har förlorat 200 som du betalade för ditt köpalternativ. Viktigt tips - Observera att du oavsett hur långt priset på beståndet faller, du kan aldrig Förlora mer än kostnaden för din inledande investering. Därför är linjen i avropsoptionens utbetalningsdiagram ovan platt om slutkursen ligger till eller under lösenpriset. Också notera att samtalsalternativ som är inställda att löpa ut om 1 år eller mer I framtiden kallas LEAPs och kan vara ett mer kostnadseffektivt sätt att investera i dina favoritlager. Håll alltid ihåg att för att du ska kunna köpa detta YHOO 40 oktober alternativ måste det finnas någon som är villig att sälja dig som ringer alternativ Människor köper aktier och köpoptioner som tror på marknadspriset ökar, medan säljare tror lika starkt att priset kommer att minska. En av er kommer att vara rätt och den andra kommer att vara fel Du kan antingen vara en köpare eller säljare av köpoptioner Säljaren har fått ap remium i form av den initiala optionskostnaden köparen betalade 2 per aktie eller 200 per kontrakt i vårt exempel och tjänar lite ersättning för att sälja dig rätten att ringa aktierna ifrån honom om aktiekursen stänger över aktiekursen Vi kommer att återvända Till det här ämnet lite. Det andra du måste komma ihåg är att ett köpoption ger dig rätt att köpa ett lager till ett visst pris vid ett visst datum och ett säljalternativ ger dig rätt att sälja ett lager till ett visst pris Vid ett visst datum Du kan enkelt komma ihåg skillnaden genom att tänka på ett samtalstillval gör att du kan ringa lagret ifrån någon och ett säljalternativ gör det möjligt för dig att sätta börsen sälja den till någon. Här är de bästa 10 alternativkoncepten du borde förstå innan du gör din första riktiga handel. Optioner Prissättning Resultat - och förlustdiagram. Ett resultat - och förlustdiagram eller riskdiagram är en visuell representation av möjlig vinst och förlust av en optionsstrategi vid en given tidpunkt. Alternativhandlare använder vinst och förlustdiagra ms för att utvärdera hur en strategi kan utföra över en rad priser och därigenom förstå potentiella resultat. På grund av diagrammets visuella karaktär kan handlare utvärdera potentiell vinst och förlust samt risken och belöningen för positionen vid en För att skapa ett vinst - och förlustdiagram är värdena plottade längs X - och Y-axlarna. Den horisontella axeln x-axeln visar de underliggande priserna, märkta i ordning med lägre priser till vänster och stigande priser till höger. Det nuvarande underliggande priset är vanligtvis centrerad längs den här axeln Den vertikala axeln y-axeln representerar potentiella vinst - och förlustvärden för positionen. Breakeven-punkten som indikerar ingen vinst och ingen förlust är vanligtvis centrerad på y-axeln, med vinster som visas ovanför denna punkt högre längs Y-axeln och förluster under denna punkt lägre på axeln Figur 8 visar grundstrukturen för ett resultat - och förlustdiagram. Figur 8 Grundstrukturen i ett resultat - och förlustschema Ett valvärde som är ritat ovanför x-axeln skulle representera en vinst något värde som skisseras nedan skulle indikera en förlust. Graflinjen representerar den potentiella vinsten och förlusten över det intervall som ligger till grund för underliggande priser För enkelhet börjar vi titta på en lång aktieposition på 100 aktier. Anta att en investerare har köpte 100 aktier av aktier för 25 vardera eller en total kostnad på 2.500 Diagrammet i Figur 9 visar den potentiella vinsten och förlusten för denna position När graflinjen är 25 på kostnaden per aktie noteras att resultat - och förlustvärdet är 0 00 breakeven När aktiekursen går högre, ökar också vinsten omedelbart, eftersom priset går lägre, förlusterna ökar. Figuren visar att positionen bryter till och med 25 vårt köpeskilling och när aktiens prisökningar rör sig direkt längs x-axeln vinsten ökar därmed Eftersom det i teorin inte finns någon övre gräns för aktiens pris visar graflinjen en pil i ena änden. Figur 9 En vinst - och förlustdiagram för ett hypotetiskt lager påverkar inte några provisioner s eller mäklaravgifter. Med alternativen kommer diagrammet att se lite annorlunda ut eftersom vår nackdelrisk är begränsad till det premie som betalades för alternativ. I det här exemplet, som visas i Figur 10, har ett köpalternativ ett strejkpris på 50 och 200 Kostnad för kontraktet Nackdelen är 200 - premien betalad Om optionen upphör att vara värdelös, till exempel var aktiekursen 50 vid utgången, skulle förlusten vara 200, vilket visas av graflinjen intresserade y-axeln till ett värde av negativ 200 Breakeven-punkten skulle vara ett aktiekurs på 52 vid utgången här, investeraren har förlorat 200 genom att betala premien och aktiens stigande pris motsvarar en 200 vinst och avbryter premien. I det här exemplet är varje 1 ökning i Aktiens pris vid utgången är lika med en vinst. Till exempel, om börskursen stiger till 54, skulle den utgöra en vinst på 200. Bild 10 Resultat - och förlustschema för en lång position. Det bör noteras att ovanstående Exempel visar en typisk graflinje för ett långt samtal varje gång strategi, som långsamma fjärilar och korta sträckor, har ett underskott resultat - och förlustschema som präglade vinst - och förlustpotentialen för den specifika strategin. Figur 11, från Optionsrådets webbplats, visar olika alternativstrategier och motsvarande resultat - och förlustdiagram. Figur 11 Olika vinst - och förlustdiagram för olika alternativstrategier Bilden är från Options Industry Councils webbplats. De flesta alternativen handelsplattformar och analysprogramvara gör det möjligt för handlare att skapa resultat - och förlustdiagram för angivna alternativ. Dessutom kan diagrammen skapas för hand, med hjälp av kalkylprogramvara som Microsoft Excel eller genom att köpa kommersiellt tillgängliga analysverktyg. Alternativ Riskgrafer Visualisering av vinstpotential. Trading-alternativ kan verka komplicerade, men det finns verktyg som kan förenkla uppgiften till exempel en dator Och rätt programvara kan ta hand om den ganska komplexa matematiken som krävs för att beräkna Det verkliga värdet av ett alternativ För att handla framgångsrikt måste investerare ha en grundlig förståelse av den potentiella vinsten och risken för varje handel som de överväger. För det här brukar de viktigaste verktyget alternativhandlare kallas en riskgrafik. Riskgrafen kallas ofta ett vinstförlustschema ger ett enkelt sätt att förstå effekten av vad som kan hända med ett alternativ eller någon komplex optionsposition i framtiden Riskgrafer gör att du på en enda bild kan se din maximala vinstpotential samt de områden med största risk Möjligheten att läsa och förstå riskgrafer är en kritisk färdighet för alla som vill handla alternativ. Skapa en tvådimensionell riskgraf Låt oss börja med att visa hur man skapar ett enkelt riskgraf för en lång position i underliggande - säg 100 andelar av Lager prissatt till 50 a aktie Med denna position skulle du göra 100 av vinsten för varje en dollar ökning i aktiekursen utöver din kostnadsbas. För varje dollarfall under din kostnad ville du ld förlora 100 Denna riskbelöningsprofil är lätt att visa i en tabell. För att visa den här profilen visuellt, tar du helt enkelt siffrorna från bordet och plottar dem i diagrammet. Den horisontella axeln x-axeln representerar aktiekurserna, märkt i stigande order Den vertikala axeln y-axeln representerar möjliga resultat - och förluststal för denna position Här är den tvådimensionella bilden som produceras. För att läsa tabellen tittar du bara på något aktiekurs längs den horisontella axeln, säg 55, och sedan Flytta rakt fram tills du träffar den blå vinstförlustlinjen. I detta fall kommer punkterna upp med 500 på den vertikala axeln till vänster och visar det till ett aktiekurs på 55 du skulle ha en vinst på 500. Riskgrafen låter dig att fånga mycket information genom att titta på en enkel bild Till exempel vet vi att en jämn punkt är vid 50 - den punkt där vinstförlustlinjen går över noll. Bilden visar också omedelbart att när aktiekursen flyttas Ner, dina förluster ge t större och större tills aktiekursen träffar noll, var skulle du förlora alla dina pengar På uppsidan, då aktiekursen går upp, fortsätter din vinst att öka med en teoretiskt obegränsad vinstpotential. Mer information finns i Vad är Alternativ Moneyness Options och Tredimensionens tid Att skapa ett riskdiagram för optionsverksamheter inkluderar alla samma principer som vi bara täckt. Den vertikala axeln är vinstförlust medan den horisontella axeln visar priser på det underliggande lagret. Du behöver helt enkelt beräkna vinsten eller förlusten till varje pris, plats Lämplig punkt i grafen och dra sedan en linje för att ansluta punkterna. När du analyserar alternativ är det bara så enkelt om du går in i en alternativposition den dag som alternativet löper ut när du bestämmer din potentiella vinst eller förlust Handlar bara om att jämföra aktiekursens aktiekurs till aktiekursen. Men vid någon annan tidpunkt mellan datumet för att komma in i positionen och utgångsdagen finns det andra faktorer t Han priset på beståndet som kan ha stor effekt på värdet av ett alternativ. En avgörande faktor är tiden I aktieexemplet ovan gör det ingen skillnad om lagret går upp till 55 i morgon eller ett år från nu - oavsett tiden skulle din vinst vara 500 Men ett alternativ är en slösande tillgång För varje dag som passerar är ett alternativ värt lite mindre allt annat är lika. Det betyder att tidselementet gör riskgrafen för valfri positionsposition mycket mer komplex. Ett tvådimensionellt diagram som visar en alternativposition, det finns normalt flera olika linjer, som representerar prestationen för din position vid olika projicerade datum. Här är riskgrafen för en enkel alternativposition, ett långt samtal för att visa hur det skiljer sig från risken graf som vi ritade för aktien. Genom att köpa den här 50 februari kallar vi på ABC Corp dig rätt men inte skyldigheten att köpa den underliggande aktien till ett pris av 50 per 19 februari, det sista datumet som vi säger är 60 dagar från nu Samtalet alternativet tillåter dig att styra samma 100 aktier för betydligt mindre än det kostar att köpa aktierna i taget. I det här fallet betalar du 2 30 per aktie för den rätten Så oavsett hur långt aktiekursen faller är den maximala potentiella förlusten bara 230. Det här diagram med tre olika linjer visar vinstförlusten vid tre olika datum Linjeleggen till höger visar hur många dagar ut varje rad representerar Den solida linjen visar vinstförlusten för denna position vid utgången, 60 dagar från nu T 60 Den streckade linjen i mitten visar den troliga vinstförlusten för positionen på 30 dagar T 30, halvvägs mellan idag och utgången Den streckade linjen upptill visar den troliga vinsten eller förlusten av positionen idag T 0. Notera effekten av tid på positionen När tiden går, försvinner värdet av alternativet långsamt. Notera också att denna effekt inte är linjär. När det fortfarande finns gott om tid fram till utgången, förloras endast en liten bit varje dag på grund av effekten av tidsfördröjning. När du kommer närmare utgången börjar denna effekt att accelerera men i olika takt för varje pris. Låt oss titta närmare på den här tiden förfallna Säg aktiekursen förblir vid 50 för de närmaste 60 dagarna När du först köper alternativet börjar du även vid nolllinjen med ingen vinst eller förlust Efter 30 dagar, halvvägs till utgångsdag, har du en förlust på 55 Vid utgångsdagen, om lagret fortfarande är vid 50, är ​​alternativet värdelöst och du förlorar hela 230 Observera acceleration av tidsfördröjning du förlorar 55 under de första 30 dagarna men 175 på de följande 30 dagarna Tillsammans visar de flera linjerna denna accelererande tid sönderfall grafiskt Läs mer i betydelsen av tidsvärdet i Options Trading. Det är möjligt att lägga till volatilitet som en fjärde Dimension För en annan dag mellan nu och utgången kan vi bara projicera ett sannolikt eller teoretiskt pris för ett alternativ. Denna projicering baseras på de kombinerade faktorerna inte bara av aktiekursen och tiden till utgången, men också volatiliteten och t skillnaden mellan kostnadsbasen på optionen och det teoretiska priset är den möjliga vinsten eller förlusten. Tänk på att vinsten eller förlusten som visas i riskgrafen för en optionsposition baseras på teoretiska priser och därmed på de ingångar som används. När man bedömer risken för en optionshandel tenderar många handlare, särskilt de som just börjat handla alternativ, att fokusera nästan uteslutande på priset på det underliggande lagret och tiden kvar i ett alternativ. Men alla handelsalternativ bör alltid vara medvetna om av den nuvarande volatilitetssituationen innan du går in i någon handel För att bedöma om ett alternativ för närvarande är billigt eller dyrt, kolla på dess nuvarande implicerade volatilitet i förhållande till både historiska avläsningar och dina förväntningar på framtida implicit volatilitet. När vi visar hur vi visar effekten av tid i Det föregående exemplet antar vi att den nuvarande nivån av underförstådd volatilitet inte skulle förändras i framtiden. Även om detta kan vara ett rimligt antagande för vissa bestånd, om du ignorerar möjligheten att volatilitetsnivåerna kan förändras kan du allvarligt underskatta risken för en eventuell handel. Men hur kan du lägga till en fjärde dimension i en tvådimensionell graf. Det korta svaret är att du kan t Det finns sätt att skapa mer komplexa grafer med tre eller flera axlar, men tvådimensionella grafer har många fördelar, inte minst av vilka de är lätta att komma ihåg och visualisera senare. Så det är vettigt att hålla sig till den traditionella tvådimensionella grafen och Det finns två sätt att göra det medan du hanterar problemet med att lägga till en fjärde dimension. Det enklaste sättet är helt enkelt att mata in ett enda tal för vad du förväntar dig att volatiliteten ska vara i framtiden, och se sedan på vad som skulle hända med positionen om det Förändring i underförstådd volatilitet uppstår Denna lösning ger dig större flexibilitet, men det resulterande diagrammet skulle bara vara lika noggrant som ditt gissning för framtida volatilitet Om underförstådd volatilitet visar sig vara annorlunda än yo Ur första gissningen skulle den beräknade vinsten eller förlusten för positionen också vara väsentligt. Tilläggsvolatilitet, Hålltid Konstant Den andra nackdelen med att uppskatta och införa ett värde är att volatiliteten fortfarande hålls på en konstant nivå. Det är bättre att kunna se hur inkrementella förändringar i volatiliteten påverkar positionen Det vill säga vi behöver en grafisk representation av en positions s känslighet för förändringar i volatilitet, som liknar grafen som visar effekten av tid på ett alternativ s värde För att göra det använder vi samma trick vi används tidigare - behåll en av variablerna konstanta, i detta fall tid snarare än volatilitet. För bakgrundsavläsning, kolla in alternativt volatilitetshandledning. Så långt har vi använt enkla strategier för att illustrera riskgrafer, men nu ska vi titta på den mer komplicerade långa Övergripande som innebär att man köper ett samtal och en uppsättning både i samma lager och båda med samma strejk och utgångs månad. Denna alternativstrategi har fördelen, åtminstone för vårt syfte re, att vara väldigt känslig för förändringar i volatiliteten. Tänk på att utgången är 60 dagar från nu. Det här är en bild av hur handeln kommer att se ut precis exakt 30 dagar från nu, halvvägs mellan idag och utgångsdatum för februari. Varje rad visar handla på en annan nivå av underförstådd volatilitet och det är en ökning med 2 5 i volatiliteten mellan varje rad. Den solida linjen är vinstförlusten för denna position vid V 0, eller utan förändring från nuvarande volatilitetsnivå. Nästa rad upp visar den sannolika vinstförlusten som skulle inträffa om den implicita volatiliteten ökade 2 5 inom 30 dagar från nu Linjeleggen till höger indikerar exakt vad varje rad representerar. Denna metod visar den isolerade effekten av förändringar i underförstådd volatilitet, eftersom volatiliteten ökar ökar din vinst Eller beroende på aktiekursen minskar förlusten. Omvänd detta är också sant. En minskning av underförstådd volatilitet gör att denna position skadas och minskar eventuell vinst - dessa effekter på prestanda s skulle förstås av alternativet näringsidkaren innan han kom in i positionen. Vi nämnde tidigare att för att visa effekten av volatilitetsändringar skulle vi behöva hålla tiden konstant Men medan ovanstående vinstförlustdiagram visar hur handeln bara ser ut på en viss dag, Effekten av tiden är inte helt borttagna Observera att det vid en aktiekurs på 50 V 0-linjen visar att det kommer att bli en förlust på 150 Den förlusten för det långa samtalet och sammansättningen är enbart beroende av 30 dagar förfallna. Som du få erfarenhet och få en bättre känsla för hur alternativen beter sig, blir det också lättare att tänka på vad en volatilitetsriskgrafik skulle se ut före och efter det att datumet är grafat. Bottom Line Det är osannolikt att du kan förutsäga av Även om du visste att en näringsidkare köpte 15 av de 50 telefonsamtalen på 2 70 och sålde 10 av 55 januari-samtalen till 1 20, skulle det vara svårt att projekta vinst och förluster. Visualisering Hur t rade påverkas av förändringar i tid, volatilitet och aktiekursen är ännu hårdare. Men det är vad riskgrafer är för. De låter dig isolera det troliga uppförandet av valfri positionsposition, oavsett hur komplex, till en enda bild som är lätt att kom ihåg Senare, även om en bild av grafen inte är precis framför dig, så visar bara en aktuell citat för det underliggande lagret dig att få en bra uppfattning om hur bra en handel gör. Därför förstår du hur du använder vinst förlustscheman är en oumbärlig färdighet för alla alternativa näringsidkare. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som upprätthålls i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen uppmuntras. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privat househ åldrar och nonprofit-sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av Det konkursföretaget Från en pool av budgivare.